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P2P贷“本息保障”或成皇帝的新装

目前贷行业鱼龙混杂，大多平台都宣称“本息保障”、“本金保障”，大家在投资的时候，一定要擦亮自己的眼睛，重点研究这些宣传语背后的担保机制，判断一下如果发生坏账，这些保障机制能否起到作用。

投资与理财王奇

上期刊登《P2P贷的爱恨情仇》封面报道后，很多读者给《投资与理财》打询问有关P2P贷的问题。其中，“平台大多说‘本息保障’，但真出了事，‘本息保障’好像没什么用？”被提及最多。

对于读者反映的问题，《投资与理财》采访了一些业内专家和从业者。一些受访者坦言，“本金保障”、“本息保障”的虚言已经成为P2P贷行业的顽疾。

皇帝的新装

在对P2P贷投资者的调查中，有超过90%的投资者坦言，之所以进入这个市场，最大的原因就是收益高，其中平台宣传“本息保障”对他们的吸引力最大。纵观国内理财市场，目前只有银行存款可以实现本息保障，即使这样，还存在银行倒闭的风险。那么，P2P贷是怎样实现“本息保障”的？

登录多个P2P贷平台，“本息保障”等字样一般都放在最抢眼的位置，一些平台甚至专门把“本息保障”4个字放大，可见它们都把“本息保障”作为主要的宣传点。进入到“本息保障”的信息页，可以看到整个页面都是在介绍“本息保障”计划、风险准备金账户规则等实现“本息保障”的方式方法。

虽然一切看上去都是那么美好，但从2011年就开始的P2P平台倒闭事件和2013年下半年的倒闭潮，也让更多的投资者明白，“本息保障”不过是皇帝的新装而已。

一位上海的贷从业者告诉：“最初，是一些平台为了吸引投资者而做的宣传。事实上，他们也确实努力在往‘本息保障’这个方向努力，后来几乎所有上线的平台都这么宣传。很多已经倒闭的平台，在倒闭之前也是这么宣传的。当所有人都这么说的时候，这个‘本息保障’对不能识别的投资者来说，已经不具备参考价值了。”

小心“本息保障”的陷阱

调查发现，目前贷平台的“本息保障”和“本金保障”一般分为平台自身担保、担保公司担保两种方式。平台自身担保一般都宣称有足额的抵押物或者有风险赔付资金，担保公司担保则是平台把违约风险一部分转嫁给了合作的担保公司。也有一些平台是推出多种方式组合，来实现“本息保障”或者“本金保障”。

“大多投资者是看不懂的。一些平台的保障计划只是停留在宣传阶段，一旦平台出事，就会发现‘本息保障’不过是一个用来忽悠投资者的手段而已。”有研究这个行业的律师这样表示。

这样涉嫌违规的宣传词语，也让一些传统金融业人士很诧异：“100%保本”、“本息保障”这些传统金融机构绝对禁止的宣传词语，竟然在P2P贷行业明目张胆地成为他们的宣传利器。

涵盖五一小长假一位从传统行业进入P2P贷行业的从业者对《投资与理财》感慨：“在这样的行业品牌没有建立起来之前，别的平台都宣传‘本息保障’，你不用，就得不到投资者的认可。这个行业的投资者太不成熟，也是造成这个现象的一大原因。”

对于这个问题，有业内人士表示：“未来纯中介或者信息中介的P2P平台

，连‘本金保障’都不应该有，而在现在的竞争环境里面，如果不提供类似的‘本金保障’计划的话，投资人的疑虑很难打消。但是随着投资者教育和一些优秀平台经过两三年的经营记录，可以告诉投资人，这个平台上的投资回报率是稳定的、安全的，而且收益还不错。在这种情况下，肯定就不会提‘本息保障’了。”

投资者要擦亮眼

近日，P2P贷平台钱海创投因遭到公安机关的调查而停止运营。截至发稿日，在该平台的站上还能看到“100%本金保障”的字样，但具体如何保障却没有介绍。

“目前贷平台鱼龙混杂，大多平台都在宣传‘本息保障’、‘本金保障’，它已经不能成为投资者选择靠谱平台的参考标准之一了。大家在投资的时候，一定要擦亮自己的眼睛，研究这些宣传语背后的担保机制，判断一下如果发生坏账，这些保障机制能否起到作用。”业内人士这样建议普通投资者。

也有专家评论，P2P贷平台过分宣传“本息保障”，这对于传统金融机构而言，就是一场不对称的战争。因为P2P贷目前还没受到政策的监管，一旦国家规范和监管的政策出台，这个行业发展速度将会受到很大的影响。普通投资者更应该关注的是平台的风控体系，这才是决定平台安全的关键。

中国银监会于4月21日举行发布会，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君表示，会进一步加强对强对P2P等新兴行业领域的规范和管理。表明了政策层面监管的步伐在进一步加快，也期望“本息保障”“本金保障”这样皇帝的新装尽快得到进一步的治理。

TIPS

新手投资P2P贷应该注意五大问题

1.确面对风险、认清风险，争取控制风险、降低风险。

2.认真挑选平台，多看少动，不盲目跟风。确定在一家贷平台投资之前，要做足功课，可以查看行业门户分享的考察报告、贷评级、平台成交数据、在业内的口碑等。多加几个****，多问几个老投资人的意见。

3.一定要分散投资，鸡蛋不要放在一个篮子里。但是分散也不是盲目的、随便的分散，而是以认真挑选为前提的。同时，分散投资并不能完全消除风险，而是降低风险的波动。

4.新人在前期用小资金试水，不要一下子把所有资金都投到P2P贷。可以小步渐进，待熟悉了，能够认清风险之后，觉得有把握了，再逐步加大投资。

5.新手一开始，最好选择去一些实力比较强的、口碑比较好的老平台。刚开始体验试水时，别追求太高的收益，因为高收益往往伴随高风险，过高的收益也容易冲昏头脑。