日常消费品估值合理的食品饮料股荐股鼓励

2016年小型基站出货规模将超20亿美元DAS市场或被蚕食日常消费品：估值合理的食品饮料股 荐9股 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业动态模板证券研究报告行业动态周报（2015.8.. 0）看好有业绩、有成长、估值合理的食品饮料股本周观点：上周市场的调整，食品饮料龙头公司表现出很好的抗跌性，并逆市上涨，我们近期推荐的伊利股份、双汇发展防御性突出。

但两个交易日，伴随市场的强势反弹，食品饮料整体的反弹力度偏弱。随着市场的震荡，波动加大，投资者对个股业绩、估值的更加看重，食品饮料的优质公司将具有很好的配置价值，这也是我们持续推荐的根本。当前很多食品饮料的优质公司今年的PE在15倍左右，对应15%左右的业绩增长。对于现金流好、稳健增长的消费股而言，无论和自身还是同国际龙头公司比较估值均相对偏低。对于防御品种，我们重点推荐伊利股份、双汇发展、贵州茅台，作为大市值，行业龙头，PE均低于20倍，有一定的成长性和景气度。国企改革在弱势市场下是一种主题投资，仍会贯穿下半年，但在悲观的市场里难走出独立行情，因此我们看好有良好基本面支撑或者未来具有确定性强的改善空间的个股。白酒的板块性特征明显，价格企稳回升，需求稳定恢复。

重点推荐：顺鑫农业、伊利股份、双汇发展、晨光生物，海南椰岛、承德露露；五粮液、山西汾酒、古井贡酒行业及公司重要信息1、五粮液(000858)：二季度盈利受冲击，下半年改善空间大上半年收入112.15亿元，下降 .8 %，其中白酒收入105.4亿元，下降6. 9%；净利润 4.2亿，下降17.8%，EPS为0.87元。其中单二季度收入44.8亿元，较去年二季度下降9. 6%；净利润11. 亿，较去年二季度下降20.7%。公司上半年收入情况符合预期，但利润低于预期。

盈利预测：尽管在二季度恢复的情况不是很理想，但考虑到公司的大体量，环比改善情况，当前，白酒行业底部复苏明确，五粮液作为白酒的龙头公司，恢复进程缓慢。受2014年前低后高影响，因此基数效应下半年增速会更明显一些。2015年“挺价、顺价”工作基本完成，当前又停牌进行国企改革，改善销售人员激励，争取释放更大潜力。我们预测：年EPS为1.52元、1.82元和2.1元，维持目标价 4元，维持买入。

2、猪价及猪粮比：8月28日，全国出栏瘦肉型生猪均价至18.42元/公斤，环比上涨0.14元/公斤；猪肉价格至27.21元/公斤，环比跌0.21/公斤；仔猪均价42.06元/公斤，环比涨1.22元/公斤。猪粮比目前7.64:1，环比涨0.08个百分点，养殖户继续处于盈利状态。

、主产区生鲜乳：8月19日：内蒙古、河北等10个奶牛主产省（区）生鲜乳均价为 .42元/公斤，环比涨0.01元/公斤。