行业电气设备工信部继续推动行业整合荐6股

电气设备：工信部继续推动行业整合 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

回顾201 年，光伏行业迎来政策年，从中央国务院，各个部位到地方政府纷纷出台相应政策推动行业从低谷走出。预计2014年行业将继续迎来快速增长：

1）光伏重回战略新兴产业，预计政策将得到较好落实。

2）分布式将是今年主旋律，能源局的大力推动、地方的配套政策，以及新的金融工具加入将带来2014年分布式快速发展。

）继续推荐电站类公司爱康科技、中利科技、航天机电、阳光电源、东方日升、拓日新能。

输配电市场热评:国收购澳洲电资产获有条件批准目前，国家电已经受理2459户、252万千瓦分布式发电并申请，其中光伏240 户、2 9万千瓦。

我们认为：1）光伏分布式发电国端受理2.5GW，规模略超预期。2）国态度明显转变，预计随着地方政策不断出台，分布式装机量有望今年达6GW。

光伏市场热评:工信部正式公布符合《光伏制造行业规范条件》的首批企业名单工信部正式公布符合《光伏制造行业规范条件》的首批企业名单，共有109家企业入围。

我们认为：1）工信部政策不断，接连发布《光伏企业兼并重组实施意见》《光伏制造行业规范条件》等，预计电站端《新能源集成应用工程实施方案》也将出台，行业集中度趋于集中。2）上述符合规范条件企业为第一批名单抓紧修订廉政准则、纪律处分条例，A股部分企业虽然不在名单内，短期影响不大。

风电市场热评：201 年风电上电量同比增长 8%增速下滑 %国家可再生能源信息管理中心发布《201 年度全国风电建设快报》。经初步统计，201 年全国风电累计核准容量1 425万千瓦。其中，并容量7758万千瓦，在建容量5667万千瓦。新增核准容量2755万千瓦，同比增长10%；新增并容量1492万千瓦，同比增长约0.6%，201 年全国风电年上电量为1 7同比增长6%。不过1亿千瓦时，同比增长 6%。

我们认为：1）201 年行业整体回暖，尤其是风场盈利提升，预计在2014年风电运营商将加大资本开支，关注行业整体投资机会。2）预计2014年风电迎来新增装机1700万千瓦，同比增长1 %。

风险提示1）中国宏观经济政策变化2）欧洲区经济风险