融资租赁进入中国汽车市场的前景初探

　　中国的汽车市场已经成为仅次于美国和日本的世界第三大汽车市场,但是我国的汽车金融服务领域相对于汽车制造业的发展,还存在明显的滞后，开展汽车融资租赁业务,则成为促进汽车生产销售和刺激汽车消费的有效金融工具,这篇文章首先比较和分析汽车融资租赁与银行信贷的区别,对融资租赁业务进入汽车市场所面临的问题进行总结和归纳,并对融资租赁业务顺利进入中国汽车市场提出几点建议。

　　1.融资租赁的现状和特点

　　融资租赁是二十世纪五十年代产生于美国的一种新型金融服务方式,因其适应了现代经济发展的要求所以在六七十年代迅速在全世界发展起来,当今已经成为现代企业更新设备的主要融资手段之一,被誉为朝阳产业,成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。

　　我国在八十年代中期引入这种服务方式以后,十多年来在国内也得到迅速的发展,但比起发达国家来,这种租赁模式的优势还远未发挥出来,市场潜力很大。中国融资租赁管理暂行条例对融资租赁有如下定义:融资租赁是指由出租方融通资金为承租方提供所需设备,具有融资融物双重职能的租赁交易,它主要涉及出租方、承租方和供货方三方当事人,并有两个或两个以上的合同构成。融资租赁的实质是在分期付款的基础上,引入出租服务的所有权和使用权分离的特性,租赁结束后将所有权转移给承租人的一种现代营销方式。通俗地说融资租赁就是借鸡下蛋,卖蛋买鸡。它在促进设备制造企业的产品销售的同时也解决了使用设备企业融资困难的问题。

　　1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司,开创了融资租赁的先河,目前已经有八十多个国家开展了融资租赁业务。融资租赁在设备购买的市场渗透率看,美国的市场渗透率 0%,德国的市场渗透率18%,日本的市场渗透率8%,我国的市场渗透率估计在2%左右,由此可以看出我国有足够的市场有待开发。

　　2.中国汽车市场现有的四种融资模式

　　近年来,汽车产业已经成为国民经济的支柱产业之一,有关专家认为,目前我国汽车产业已跨入持续高增长时期,并将在未来 -4年里释放500万辆以上的消费潜能,即保持20%- 0%的年消费增长率。金融服务对汽车产业的参与和渗透,是汽车产品流通和消费的润滑剂,对促进汽车产业的发展有着不可替代的作用。目前我国已形成四种汽车金融服务模式:由商业银行与保险公司构建的汽车消费按揭贷款占汽车金融服务模式的主导;由汽车厂商直接构建的分期付款的服务模式;租赁公司介入的汽车金融租赁服务模式;由其它机构多方面合作构建的金融服务模式。如在上海,由工商银行上海分行牵头成立的上海汽车金融服务络协会。

　　.融资租赁与银行信贷的优势

　　融资租赁作为近几年汽车市场新兴的融资方式,与当前汽车市场的主导融资方式银行信贷相比,有以下几点优势:

　　a.产权关系上的优势

　　在银行信用中,借方(即银行和厂商)失去了对资金的所有权,拥有债权;融资租赁的租赁方在租赁期间任由对租赁资产的所有权,承租方仅有使用权,这样的融资方式避免了资金挪用现象方式的发生,加强了对融资行为中债权方的保障。

　　b.融资方式更灵活

　　相比银行信用还本付息的定性规定,融资租赁不仅可以分期付款而且租金的支付方式以及每期所附租金的数额比较灵活,有利于企业的资金周转另外,不仅仅是汽车本身,汽车牌照,购车税,保险,汽车修理与装潢等都可以通过融资租赁来实现融资。

　　c.手续简便，时效性强，成本低

　　与申请银行贷款的繁琐程序相比,融资租赁的手续则简单得多。将融资与融物合为一体,可以鼓励客户的消费,尤其是一些进口车的购买,租赁公司可以利用其专业优势,代签进口合同大大缩短进口时间。

　　d.政策上的优势

　　从2007年的中央经济工作会议上明确指出2008年将实施从紧的货币政策,2008年初,银监会已向部分商业银行下发了《个人贷款管理办法》的征求意见稿,从管理办法的政策取向上看,继收紧房地产贷款后,银监会倾向于再次收紧包括按揭贷款和信用类贷款在内的各项个人贷款业务。这种种政策无疑给融资租赁进入汽车市场提供了很好的时机。

　　4.融资租赁进入中国汽车市场面临的几个问题

　　虽然融资租赁与银行信贷相比在汽车市场中有一定的优势,但是我们必须看到由于我国的经济体制和立法的约束,融资租赁要顺利地在中国汽车市场中占一席之地还需要正视一下几个问题:

　　a.汽车融资租赁企业资金实力不强,融资渠道单一

　　从国际汽车租赁业的发展历史看,汽车租赁是跨地区、跨国经营的大交通。然而在我国融资渠道单一制约了汽车租赁的发展。汽车融资租赁行业的前期需要投入大量资金购置车辆,加上资金回笼又慢,无疑给经营者造成很大资金压力。而且在经营过程中,还要不断更新车辆,以满足不同层次消费者的需求,这都需要大量后续资金的支持。因此对汽车融资租赁企业的自有资金实力和融资能力要求较高。目前,各汽车融资租赁公司基本都是自筹资金缺少金融机构的支持,导致租赁车辆使用时间过长,磨损现象严重,更新速度慢。即便是一些有实力的公司,也因为一味靠贷款发展,加大了财务费用,负债率过高,在一定程度上也制约了发展的步伐。

　　b.征信体系不完善

　　国外的融资租赁业务相当发达得益于他们国家有一套完整的个人信用征信体系。融资租赁公司运用现成的信用系统可以非常方便地获得客户的信用信息来开展业务。我国由于缺乏个人信用记录,不守信受不到任何惩罚、得不到任何损失,违约成为承租人减少自身损失的理性选择和某些人恶意发家致富的手段。在这种信用环境下,汽车融资租赁业务的租赁保证金过低,对承租人资格审核程序过于宽松、缺少有力的辅助风险控制手段,将导致过高的坏账率。据金融系统的统计,到2007年6月底,银行汽车消费贷款的坏账达到了980亿。据内部人士称,汽车消费贷款的坏账率最高可能达到了 0%最低也高达10%。这一经验为汽车融资租赁业务的风险控制敲响了警钟。

　　c.现有的汽车融资租赁公司缺乏专业人才

　　中国缺乏提供汽车金融服务专业人才,这大大制约了汽车金融的竞争力,就目前的汽车融资租赁公司在人才方面面临的问题在于:一是虽然具备良好的金融服务营销知识,但缺乏技术专业知识,二是属于技术专业型但是不懂金融服务营销。这种人才结构,需要专业化培训机构进行培训。

　　d.现有的汽车融资租赁公司缺乏专业人才

　　关于融资租赁进入汽车行业的有关法规和配套政策不健全。虽然1996年以后,国家陆续颁布关于汽车租赁的法律、法规,但汽车租赁业作为一个新兴行业,在其发展过程中不可避免地会遇到一些新情况、新问题,而这些问题按照原有法规和政策往往难以解决。汽车融资租赁得不到法律、法规的应有保护和支持。目前还没有正式出台汽车融资租赁的国家法律、法规,使汽车融资租赁企业在正常经营中的合法权益得不到有效保护。