增持周期行业基金配置再平衡

　　 | 发布者：赵艳秋 | 来自工程机械 截止4月25日，66家基金公司均已公布旗下基金2012年一季报。 数据显示，由于大盘整体上扬，一季度基金普遍取得正收益，其中主动股... 截止4月25日，66家基金公司均已公布旗下基金2012年一季报。

　　数据显示，由于大盘整体上扬，一季度基金普遍取得正收益，其中主动股票型和混合型基金净值增长率环比增幅最大，但债券型基金的净值增长率比上季度有所下降。从份额来看，债券型基金份额增加了约62亿份，增幅最大，货币型基金的份额减少近120亿份，减幅最大。值得一提的是，大型基金公司中工银瑞信的净资产降幅最大，达到-2 .58%，这主要是由于旗下工银瑞信主题、工银大盘、工银瑞信货币、工银瑞信双利B等均遭受较大规模的赎回。本季度基金主要的持仓行业为金融保险业、机械设备、食品饮料、房地产业和医药生物，行业集中度小幅上升。个股方面来看，个股集中度比去年年底小幅下落，重仓股重合率也有所上升，说明虽然一季度股市上扬整体上扬，但经济走势更趋于复杂化，基金选股更加注重策略的多样性，以应对市场下行风险。

　　1、基金份额基本安稳

　　基金份额

　　基金类型 一季度份额(亿) 去年4季度份额 变动率

　　主动股票型 8652.87 8815.09 -1.84%

　　混合型 64 9.82 6564.81 -1.90%

　　债券型 1085.70 1022.96 6.1 %

　　货币型 2811.78 2929.84 -4.0 %

　　数据来源：Wind、好买基金研究中心截止2012年 月 1日

　　从上表可以看出，今年一季度各类型基金的份额变动增减不一，其中债券型基金份额增加了约62亿份，增幅最大。另外，货币型基金的份额减少近120亿份，减幅最大，本季度主动股票型基金和混合型基金的份额变动幅度较小。

　　2、总体业绩不尽如人意

　　资产净值增长率排名

　　基金公司 一季度净值增长率(%) 去年四季度净值增长率(%)

　　主动股票型 0.40 -7.79

　　混合型 0.48 -6.15

　　债券型 1.58 .25

　　货币型 1.16 1.07

　　数据来源：Wind、好买基金研究中心截止2012年 月 1日

　　与去年四季度相比，一季度基金普遍取得正收益，其中主动股票型和混合型基金净值环比增幅最大，但债券型基金的净值增长率比上季度有所降低，货币型基金净值增长率比较稳定，基本保持在1.1%左右。股票型基金事迹大幅落后市场指数，沪深 00一季度上涨4.65%。主要的因素，除了仓位方面的原因，还在于配置上偏向食品饮料、医药生物等行业，对权重行业低配所致。

　　3、资产净值排名

　　从净产管理范围来看，华夏、易方达、嘉实等6家基金管理资产规模超过1000亿，华夏基金仍然稳坐第一把交椅，超过第二名易方达基金500多亿元。

　　总资产净值

　　公司名称 全部(亿) 变化(亿) 变化率(%) 排名

　　华夏基金 1975. 06 184.4 10. 0 1

　　易方达基金 1442.779 87.20 6.4 2

　　嘉实基金 1 26.871 -48.09 - .50

　　南方基金 1225.42 91.5 8.07 4

　　博时基金 1140.682 57.47 5. 1 5

　　广发基金 1122.416 14 .97 14.71 6

　　华安基金 728.7715 -52.6 -6.7 7

　　大成基金 667.751 -60.88 -8. 6 8

　　银华基金 618.0071 - .22 -5.10 9

　　富国基金 612.88 9 18. 8 .09 10

　　上投摩根基金 5 9.9648 9.87 7.97 11

　　工银瑞信基金 527.1555 -162.66 -2 .58 12

　　招商基金 502.5779 128.29 4.27 1

　　鹏华基金 49 .7552 -4.27 -0.86 14

　　汇添富基金 49 .6071 6. 7 1. 1 15

　　诺安基金 485.0406 24.80 5. 9 16

　　交银施罗德基金 4 4.2247 -15.45 - .44 17

　　中银基金 420.821 -1 .82 - .18 18

　　建信基金 416.7862 -6 .71 -1 .26 19

　　融通基金 407.71 1 . 4 . 8 20

　　景顺长城基金 89.4268 5. 6 1.40 21

　　国泰基金 76.9519 -52.42 -12.21 22

　　国投瑞银基金 46.005 -17.14 -4.72 2

　　华宝兴业基金 2.0174 - 0.8 -8.50 24

　　长盛基金 27.6992 -75.75 -18.78 25

　　兴业全球基金 16.2194 -0. 0 -0.10 26

　　海富通基金 01.5007 -19.20 -5.99 27

　　长城基金 289.9 12 8. 6 2.97 28

　　华商基金 270.0408 -4.09 -1.49 29

　　中邮创业基金 247.0 66 -4.42 -1.76 0

　　光大保德信基金 2 8.5017 8.97 .91 1

　　泰达宏利基金 214.5729 -5. 0 -2.41 2

　　长信基金 202.9444 22.1 12.24

　　万家基金 171.17 7 4.18 2.50 4

　　国海富兰克林基金 14 .564 - .92 -2.66 5

　　银河基金 1 5.5816 -8.05 -5.60 6

　　农银汇理基金 1 .0952 -12.25 -8.4 7

　　信诚基金 1 1.1 52 5.52 4.40 8

　　国联安基金 129.199 6.77 5.5 9

　　华泰柏瑞基金 125.719 -8. 7 -6.24 40

　　中海基金 118.0602 -5.17 -4.19 41

　　东吴基金 116.5054 1.20 1.04 42

　　申万菱信基金 111.6 67 -7.70 -6.45 4

　　摩根士丹利华鑫基金 101.9 2.48 2.49 44

　　东方基金 9 .05074 10.80 1 .1 45

　　天弘基金 82.600 7 8.6 11.66 46

　　汇丰晋信基金 81.94001 -4.8 -5.57 47

　　宝盈基金 79.5 621 .48 4.57 48

　　华富基金 79.26269 5. 4 7.22 49

　　新华基金 72.86208 8.51 1 .2 50

　　泰信基金 71.54851 -8.09 -10.16 51

　　金鹰基金 64.2141 .74 6.19 52

　　信达澳银基金 57.09177 -1.18 -2.02 5

　　中欧基金 55.88601 .77 7.24 54

　　益民基金 44.5 212 -1.44 - .1 55

　　诺德基金 4 .17629 9.40 27.8 56

　　天治基金 4.91269 1.42 4.2 57

　　民生加银基金 0. 4796 -21. 1 -41.25 58

　　平安大华基金 21.58611 -5.56 -20.49 59

　　浦银安盛基金 21. 5189 -2.06 -8.81 60

　　浙商基金 14.84291 7.22 94.70 61

　　金元惠理基金 8.782842 -0.92 -9.44 62

　　纽银梅隆西部基金 4.75769 -1.04 -17.98 6

　　财通基金 .864929 -6.72 -6 .48 64

　　富安达基金 .770 79 -0.44 -10.44 65

　　方正富邦基金 1.252147 -11.86 -90.45 66

　　数据来源：Wind、好买基金研究中心截止2012年 月 1日

　　总的来说，各基金公司资产净值规模的排名坐次并未产生明显变化，大型基金公司中资产净值增幅较大的是招商基金和广发基金，变动率分别到达 4.27%和14.71%，其它增幅较大的公司主要是一些成立时间较晚的小型基金公司，由于资产规模基数小，发行新基金和基金净值变动会引发较大幅度的净值变化率，如浙商基金和诺德基金。另外，大型基金公司中工银瑞信的净资产降幅最大，到达-2 .58%，这主要是因为旗下多只基金遭受大幅赎回。

　　4、盈亏

　　季度利润总额(万)

　　基金类型 今年一季度利润 去年四季度利润

　　主动股票型 594 08.97 -.62

　　混合型 591875.57 -.85

　　债券型 177 12. 6 0 09.51

　　货币型 56642. 4 205 07.

　　数据来源：Wind、好买基金研究中心截止2012年 月 1日

　　本季度，按类型来看，各类型的基金均取得正收益，其中主动股票型基金利润总额最高，其次是混合型、货币型和债券型。但从基金公司的角度来来看，一些公司仍是负收益，表现很难让人满意。这些公司大部分是一些中小型基金公司，这些公司权益资产占绝大多数，固定收益占比较少，而且在一季度在权益投资上折戟沉沙，整体表现较差。

　　季度利润总额(万)

　　基金名称 季度利润总额 基金名称 季度利润总额 基金名称 季度利润总额

　　华夏基金 597077.00 国投瑞银基金 6 861.67 景顺长城基金 8647.07

　　易方达基金 5 9 6.50 建信基金 6 776. 0 天治基金 7517. 7

　　南方基金 41 12.20 万家基金 59841. 4 华泰柏瑞基金 4791.17

　　嘉实基金 40897.10 汇添富基金 4761 .96 财通基金 4521.64

　　广发基金 24664 .50 申万菱信基金 46175. 7 新华基金 4028.68

　　富国基金 20726 .70 国泰基金 46016.08 华富基金 2 44.20

　　上投摩根基金 146898.60 华商基金 4282 .05 诺德基金 1749.72

　　银华基金 1 4410.70 兴业全球基金 9906.25 方正富邦基金 69 .81

　　大成基金 12475 .00 长信基金 1817.96 农银汇理基金 44.22

　　博时基金 12 566.20 海富通基金 28572.41 浙商基金 297.60

　　诺安基金 117472.90 东方基金 26969.7 中邮创业基金 - 65.96

　　长盛基金 1159 5.20 光大保德信基金 2 089.44 金元惠理基金 -940.52

　　华安基金 10 041.20 东吴基金 22269.47 平安大华基金 -1058. 8

　　交银施罗德基金 10022 .60 天弘基金 17478.04 纽银梅隆西部基金 -204 .75

　　国联安基金 97060.72 中欧基金 16495.41 宝盈基金 -2144.14

　　鹏华基金 85622.21 信诚基金 15602.07 富安达基金 - 077.47

　　工银瑞信基金 84881.40 民生加银基金 145 5.0 信达澳银基金 - 888.2

　　招商基金 8 440.91 长城基金 14469.91 国海富兰克林基金 -5107.71

　　华宝兴业基金 72106.0 金鹰基金 10902.7 泰达宏利基金 -5116.48

　　融通基金 69177.00 摩根士丹利华鑫基金 9951.01 银河基金 -10582.60

　　中银基金 65799.99 浦银安盛基金 962 .48 益民基金 -11 4.20

　　数据来源：Wind、好买基金研究中心截止2012年 月 1日

　　5、仓位

　　数据来源：Wind、好买基金研究中心截止2012年 月 1日

　　就仓位来讲，股票型基金和混合型基金的仓位比去年4季度略有上升，其中主动股票型上升0.7个百分点，而混合型上升大约0.22%个百分点。另外，就仓位散布来讲，混合型基金的仓位分布主要集中在60%-80%这一区间，而主动股票型基金的仓位主要分布在80%-90%这一区间。下图为一季度偏股型基金的仓位分布：

　　数据来源：Wind、好买基金研究中心截止2012年 月 1日

　　六、行业配置

　　仓位

　　类型 今年一季度 去年4季度

　　主动股票型 82.50% 81.80%

　　混合型 68.49% 68.27%

　　仓位

　　行业名称 市值 占股票投资市值比(%) 股票市场标准行业配置比例(%) 相对标准行业配置比例(%) 持仓变化

　　房地产业 .66 7.4 .99 .44 1.5

　　金融、保险业 2250 760.1 16.78 2 .84 -7.07 1.18

　　采掘业 .84 6.42 19.57 -1 .15 0.76

　　金属、非金属 60580 4.42 4.52 6.77 -2.25 0.41

　　食品、饮料 .52 11.99 5.27 6.71 0.

　　建筑业 6671 4.77 2.7 1.91 0.82 0.2

　　木材、家具 1084 5. 0.08 0.11 -0.0 0.01

　　纺织、服装、皮毛 .61 1.24 1.05 0.19 -0.02

　　造纸、印刷 05157.55 0.2 0.5 -0.28 -0.0

　　交通运输、仓储业 26714 8.58 1.99 .68 -1.69 -0.04

　　其他制造业 5872 .55 0.27 0.29 -0.02 -0.07

　　电子 599901.66 2.68 2. 6 0. 2 -0.11

　　传播与文化产业 .91 0.8 0.62 0.18 -0.16

　　综合类 . 5 0.84 1.28 -0.44 -0.17

　　批发和零售贸易 .2 5.55 .0 2.52 -0.18

　　电力、煤气及水的生产和供应业 .96 1.55 2.59 -1.04 -0.19

　　农、林、牧、渔业 .2 0.82 0.82 0 -0.2

　　社会服务业 118162.7 2. 2 1.17 1.15 -0.2

　　石油、化学、塑胶、塑料 44 6184.96 . 1 .87 -0.56 -0.26

　　机械、设备、仪表 .66

　　基金

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