日常消费品优选调味品和肉制品个股荐股源泉

日常消费品：优选调味品和肉制品个股 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要行业观点及投资建议：

白酒旺季消化估值，三季报后启动估值切换，长期看好。白酒板块中报后震荡，进行估值消化，机会相对平淡。预计在10月份三季报前后启动跨年度的估值切换行情， 0%左右股价空间。看好沱牌舍得、山西汾酒、贵州茅台、泸州老窖等优质的主流白酒上市公司。如果明年白酒需求没有再超预期的话，股价高点就在一季报前后。一线白酒的确定性仍是最强，二三线次高端弹性品种的景气度仍然加速向上。白酒行情还未结束，长期仍是看好。

继续看好乳制品板块性机会，首推伊利，看好光明、三元。2017年以来，乳制品行业需求回暖趋势明显，行业内价格竞争也有所放缓。

上半年，伊利营收和扣非归母净利润分别为 .02亿元和 1.19亿元，同比增长11.28%和22. 1%，超出市场预期，强化行业复苏预期。首推伊利股份，同时看好板块性复苏背景下光明乳业、三元股份等上市公司的机会。

同样受益于销售恢复，调味品和肉制品优选个股也有机会。受益于宏观经济改善和销售恢复，其他一些快消品优质公司的基本面也有明显改善。其中调味品持续高增长，关注度较高，看好中炬高新、恒顺醋业；肉制品中，推荐整合银蕨农场之后协同发展的上海梅林、以及屠宰业务弹性逐渐释放，业绩逐季改善的双汇发展。

重点推荐个股：

伊利股份、上海梅林、双汇发展、中炬高新、恒顺醋业；贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、沱牌舍得。

在采访过程中了解到风险提示：

宏观经济不景气，销售环境恶化，食品安全问题等。