复产进程加快铝价不断走强.鼓励

上周，家务电器、软性饮料、制铝业、餐饮、煤炭与消费用燃料、有色金属、林业品、建筑原材料、家具及装饰、多种公用事业行业居前十。其中，家具及装饰、多种公用事业行业分别排名为第9位和第10位，是跻身前十名的新晋者。

制铝业行业近一周排名大幅上升，跻身前三。随着铝价的不断走强，现货铝锭价格最高冲破15000元/吨，从今年下半年起，电解铝产能的复产也在加快。海通证券表示，截至11月24日，2016年中国电解铝累计减产88.4万吨，新产能已投产 28.8万吨，新产能待投产148.67万吨，年内另在建且具备投产能力的新产能10万吨，预期年内还可投产88万吨，预期年度最终实现累计420. 万吨，相较去年产能有大幅提高。个股方面，氧化铝行业处于供需紧平衡的供求格局，同时氧化铝成本端不断上行，预计氧化铝价格或将继续上涨。可重点关注相关产业公司。推荐标的：中国铝业。

铁路运输行业上周上升44位，排名第21位。铁路“十三五”规划推动铁路建设继续大踏步向前，铁路总体货运能力持续宽松，多式联运迎来新的发展契机。铁路投资和运营规模的扩大将倒逼铁路改革推进。兴业证券表示，长期以来由于多种运输方式缺乏统一规划、中西部与东部的长距离大运量运输需求较低以及铁路运输作为多式联运中重要节点存在运输能力不足以及非市场化，导致多式联运发展滞后。但随着铁路运量释放，市场化改革加速，大交通运输部成立后综合运输规划和实施能力增强，加工业从东部往中西部转移，公路治理超载提升了铁路这一低成本运输方式的重要性，多式联运迎来发展契机。个股方面，目前国内大型央企的改革和资产整合正呈燎原之势，中国铁路总公司作为最大的央企，总资产近6万亿元，预期未来铁路改革必将加速，尤其包括客运价格改革、货运组织改革、铁路资产证券化、铁路土地开发等。推荐标的：广深铁路、铁龙物流、大秦铁路。

笔者从博湖苇业且末昆仑苇业公司了解到建筑原材料近三个月排名持续上升，目前排名第8位。基建投资是稳增长的手段之一。PPP对基建的边际影响在2016年下半年由负转正，2017年PPP的增幅会明显加快，预计2017年基建投资仍会有15%-20%的增长。海通证券表示，2016年以来消费品建材龙头公司业绩均取得大幅增长，部分动力源于本轮房地产景气复苏。但同时值得注意的是，几家龙头公司增速均明显高于行业平均水平甚至主要竞争对手，市场份额呈现向龙头集聚的趋势，“大行业小龙头”的成长逻辑得以验证。未来随着厂商品牌辨识度进一步强化以及消费者理念提升，中小企业生存空间将持续压缩。个股方面，基于产业趋势，长期看好行业龙头及市场占有率有望提升的玻纤材料制品公司。推荐标的：东方雨虹、伟星新材、长海股份。

稀有金属行业排名第95位，较前周下降 5位。有色金属价格近期大幅上涨，但同时波动性加大，暴涨中也常见暴跌行情。当前行业机会应在资源整合较为频繁的大型矿产类企业，其价格弹性强且具备规模效益，将率先受益。华融证券表示，有色板块10月以来量价齐升的背后与融资盘不断加仓的推动有关。期间，无论从行业板块融资净买入还是个股融资净买入来看，有色金属板块是最大赢家。在获得融资净买入的26个行业板块中，有色金属板块的净买入额遥遥领先，达到了107.48亿元。上周有色金属价格出现分化，基本金属仍较为强势，贵金属大幅下挫，稀土价格出现上涨苗头。推荐标的：驰宏锌锗、中国铝业。

一个月来排名持续上升的行业还包括：家务电器、多种公用事业、钢铁、建筑工程、百货、水运、大卖场与超市、摩托车制造、鞋、房地产经营与开发等。