半导体电子设备国有化替代之风起于青萍之末呢

半导体、电子设备：国有化替代之风起于青萍之末 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

十年前，国际连接器龙头泰科电子成立中国汽车事业部，因订单不够辗转求生；十年前，做连接器起家的台湾鸿海不满足于做单一元器件供应商，在大陆设富士康试水，进军全产业链；十年前，未上市的立讯精密还在埋头给富士康当小弟，其为富士康代工连接器的单子占收入的一半以上；十年前，已上市的连接器龙头得润电子抱着海尔，康佳，长虹三座金山，坐收7成收入；十年前，刚上市的中航光电初尝军民融合的甜头。然而，再回首，已是十年踪迹十年心。

之所以走到一起 十年后的泰科中国汽车事业部连接器年销售额将近百亿；十年后的鸿海早已是业界的传奇，连接器于它来讲不过是成长过程中的一道风景；十年后的立讯精密早已各占据消费电子连接器的半壁江山；十年后的得润电子收购mata进军汽车电子市场；十年后的中航光电在新能源汽车连接器上的造诣连龙头泰科都望尘莫及投资摘要：

国内汽车连接器市场规模飞涨，国产替代空间大我国已成为全球最大连接器市场，年复合增长率达2 .07%。

我国汽车连接器市场已达连接器市场规模的50%。

中国连接器市场投资机会在汽车连接器汽车连接器持续盈利能力明显优于其他连接器；其他连接器发展进入瓶颈中国汽车产能发展迅速，国产化替代空间大国内连接器厂商已具备替代条件汽车国产化浪潮推进汽车连接器国产化，打破外商垄断格局下游市场国产化是推动连接器市场国产化的大前提中资OEM已占领大规模话语权，利好上游连接器市场国产化。

国内厂商设计能力与自动化生产条件达到先进水平推荐公司：中航光电，永贵电器，立讯精密，得润电子，长盈精密风险提示：新能源汽车补贴减少；传统汽车增速放缓的影响高于预期的风险