幸福快乐半导体电子设备消费电子创新趋势持续荐15依依不舍

半导体、电子设备：消费电子创新趋势持续 荐15股 类别： 机构： 研究员：还有直接的联系。绝对会让你找到对方的。另外

[摘要]

报告要点米8发布，消费电子创新趋势持续在5月 1号的年度新品发布会上，小米正式推出多款新品，包括小米8、小米8透明探索版、小米8SE、MIUI10系统、小米电视4等产品。其中，搭载骁龙845移动平台的小米8系列采用刘海全面屏设计，且探索版成为第一款安卓系列的 D人脸识别，其2699元的起售价成功将骁龙845的价格下限刷新，性价比十足。仅仅在iPhoneX发布半年后，安卓阵营就出现了相似度极高的旗舰产品，而此前安卓品牌的学习期通常为一年以上。我们认为高端模组与创新应用正加速向下渗透，将有望使得市场集中度持续提升。从人工智能角度看，骁龙845芯片给予小米8更多探索AI的空间，小米8不仅拥有AI影棚光效、AI微整形照片美颜、AI自动调色配乐短视频、小每年九月爱同学语音助手，还创新设计了APP预加载秒启动，使得智能创新突破原有的硬件参数边际创新，进入AI为核心的软硬件结合创新，不断带来用户新体验。最后从供应链角度看，由于创新领域的膨胀与创新难度的提升，我们认为智能终端厂商在未来的创新分工中将更偏向整2机设计，诸如屏幕、光学、外观件、芯片等大方向的创新将更多由供应链企业完成。因此我们认为，具备强大研发实力与客户基础的供应链企业将拥有更好的成长逻辑。此外，我们认为小米8系列的发布，有望接力二季度OPPOR15、VivoX21等，延续安卓阵营拉货，加速行业回暖。

显示：市场回暖，智能面板出货环比增长6.8%受今年国内厂商集中于三月发布新机影响，智能面板供应量出货前倾，4月份出货量与去年几乎持平，环比增长6.8%。不过总体来看，由于今年上半年智能出货低迷，智能面板供给整体处于供过于求的状态。此外，受八寸晶圆涨价影响，IC代工厂商选择生产高毛利率的其他产品，相应减少LCD驱动IC的投片量，driverIC开始缺货，并且全面屏的发展加速了TDDI的成长，面板产品也开始出现止跌迹象。进入5月份，随着下半年旺季到来，同时受到驱动芯片缺货影响，面板价格开始企稳或部分规格存在价格上涨的压力。

标的推荐消费电子：大族激光、蓝思科技、欧菲科技、立讯精密、合力泰、东山精密；被动器件：艾华集团、法拉电子、火炬电子；半导体：北方华创、扬杰科技、三安光电、长电科技；显示：京东方A、精测电子。