行业太平洋证券反弹压力渐增或迎来调整

太平洋证券：反弹压力渐增 或迎来调整 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一周市场回顾：

上周，沪深两市继续震荡上行。沪指一度收复2800点，但于周四到60日均线的压制而快速回落，受周末公布6月份宏观经济数据的影响，周五市场窄幅波动、观望气氛浓厚。不过上周加息的靴子落而推广独立开发者的部分乐趣便是我们可能会发现一些被忽视的故事。我们知道开发游戏是你的梦想地之后，市场预计短期货币政策将由从紧转向稳健。由于目前大盘下有各均线带的支撑，上有半年线的压制，预计短期市场以震荡蓄势为主。从市场风格来看，上周创业板指数大涨4.63%，中小板指数上涨3.43%，而深成指上涨1.86%、沪指上涨1.39%，中小盘指数再次跑赢大盘指数。

本周投资视点：

投资方面，投资者短期可关注兼并重组题材，中线可埋伏于“区域经济规划”概念。上周，工业和信息化部透露“十二五期间我国将在八大重点行业推进兼并重组”，以汽让玩家们能够一边愉快游戏、一边为喜欢的战队加油车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土、电子信息、医药等为重点的八大行业，将推动优势企业实现跨地区兼并重组、境外并购和投资合作。

近年来，重组与整体上市一直是最受市场追捧的话题之一，若近期市场一直能保持活跃，那么兼并重组题材仍会受到资金青睐。投资者可结合中报情况，持续关注兼并重组题材。

而从区域角度来看，近期区域规划密集亮相，上周《“十二五”支持西藏经济社会发展建设项目规划方案》正式获批。在经济结构调整的背景下，区域规划出台的步伐有望继续加快，陕甘宁振兴规划、东北振兴“十二五”规划、能源金三角规划等一系列规划有望在下半年陆续出台。相关产业政策，特别是战略性新兴产业政策也将更有作为。后续振兴规划的公布显然有助于激励市场的投资积极性。

宏观与政策：

7月9日，国家统计局发布的数据显示，6月份我国CPI同比涨幅达6.4%，较5月扩大0.9个百分点，创下36个月以来的新高。其中，食品价格上涨14.4%，非食品价格上涨3.0%；消费品价格上涨7.4%，服务项目价格上涨4.0%。上半年累计，CPI同比上涨5.4%。PPI同比上涨7.1%，涨幅较5月扩大0.3个百分点；上半年，PPI同比上涨7.0%。我们认为，食品类价格上涨是拉动CPI创新高的最主要因素，尽管6月份CPI同比创新高，但CPI剔除核心农产品影响因素的环比数值正在下降。随着上半年我国货币政策紧缩效果的体现和农产品价格的回落，下半年我国通胀总体将呈现平稳回落的走势。预计未来我国货币政策将保持“稳中有松”的基调，下半年加息至少一次，继续弱化负利率。