机械制造加配机械军工荐股计划

机械制造：加配机械军工 荐1 股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

加配机械军工：周期和成长共舞——2017年投资机会好于年机械行业传统周期型子行业和新兴成长型子行业有望共舞，军工板块在2016年积蓄力量后，2017年有望迎来较好投资机遇。

2016年供给侧改革起步，原材料价格大幅上涨，2017年有望逐步传递至中游制造业。我们发现经历几年的下滑后，装备制造业不少缺乏竞争力的中小企业逐步被市场淘汰（产能出清），行业集中度在逐步提升；上市公司往往是细分行业龙头，市占率在提升，行业竞争格局有所改善。

我们认为高端装备部分子行业龙头企业有望在2017年迎来一段时间的“量价齐升”的局面。尽管对2018年的持续性尚不好判断，但从投资角度，高端装备行业投资机会将明显好于2016年。建议加配机械军工！新周期：加配油气装备、煤炭机械，关注工程机械、集装箱等供给侧改革推进，原材料价格上涨有望传递至中游装备制造业，传统的周期型子行业有望迎来较好投资机会。重点推荐确定性高的油气装备、煤炭机械，关注工程机械、集装箱、船舶海工。

油气装备短期为主题性投资（油价上涨），中期为周期性底部的大投资机会。油价上涨趋势已较为明朗， 美元的低油价底部已较为夯实，2017年油价有望美元，预计年传递至油气装备行业，中期（年）油气装备及服务行业景气度向上。

新成长：重点看好轨交装备、军民融合、通用航空、 C自动化高景气度始终是机械板块的投资方向，2017年重点看好轨交装备、军民融合、通用航空、 C自动化。

“稳增长”、PPP推动城轨地铁、高铁建设。轨交装备景气度持续，核心零部件进口替代仍有较大空间，看好民营轨交零部件企业海外并购。

“军民融合”已升为国家战略，看好2017年军民融合、通用航空。

销量分别都超过了3万册。”　　他还特意同华西都市报分享了一个小细节 主题投资：军工/军民融合、国企混改、农业供给侧改革中央经济工作会议明确“混合所有制改革是国企改革的重要突破口”，要在“军工等领域迈出实质性步伐”；“深入推进农业供给侧结构性改革”。我们重点看好国企混改、军工/军民融合、农业供给侧改革。

重点推荐：惠博普、北方创业、天沃科技、江南嘉捷、鼎汉技术、中鼎股份、天地科技、郑煤机、烟台冰轮、春晖股份、海特高新、威海广泰、安控科技