幸福快乐半导体电子设备国内LED龙头引领全球趋势依依不舍

半导体、电子设备：国内LED龙头引领全球趋势持续要去重新思考两岸政策的突破 荐4股 类别： 机构： 研究员：

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行业动态跟踪快评。

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今年整体涨幅较大，短期调整属于合理情况。

上周以芯片龙头三安光电为代表的LED行业迎来一波调整，申万LED行业指数显示，从本周初的指数最高点2959点回调至2707点，板块回调幅度达9%。今年LED行业指数，从年初的2109点涨到最高2959点，累积涨幅达40%，特别是自2017年7月以来，指数上涨过程中没有经历较大的回调。短期股价虽有波动，基本面的行业大趋势仍不可阻挡。

国内LED行业将持续领军全球，市场集中度继续加速提升。

2015年的行业深度洗牌，LED芯片价格大幅下探，LED行业过剩及落后产能充分淘汰，以晶电、CREE为代表的国际LED传统大厂多次减产，到2016年年初已累计减产25％，三星、LG也关停部分产能，新世纪已有 年没有扩产计划。

LED传统国际大厂减少对LED领域的再投资，并将产品交给具有显著比较优势的国内厂商做代工。

国内LED芯片领军企业如三安光电、华灿光电、澳洋顺昌凭借工艺技术提升、优异的成本管理能力及国内资本和政策的大力支持，进一步提升产能，承接全球LED产业转移，与国际大厂高纬度竞争，并不断成功抢夺全球市场份额。2017年中国LED芯片产能以2寸片产量计算已达到全其中中国购买了22.6万吨新豆球产能的58%，而2017年全球新增MOCVD装机量基本都以中国区域为主。