高考加油川财证券短期情绪过度悲观布局优质个股魏家

川财证券：短期情绪过度悲观 布局优质个股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场综述市场表现：沪指弱势震荡，世界杯概念强势6月11日，沪指低开后弱势震荡，盘中再创一年新低，报收3052.78点，下跌0.47%，深成指下跌0.30%，川财精选100指数报收2754.02点，下跌0.51%，创业板指、中小板指分别下跌1.34%、0.54%，上证50上涨0.31%。从行业角度看，家电、钢铁、房地产板块涨幅居前，涨幅分别为1.29%、1.25%和0.90%，社服、医药、农林牧渔板块跌幅居前，跌幅分别为2.57%、2.34%和1.89%。

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短期展望：大盘难持续下跌触发涨停，中期布局消费与成长今日市场继续弱势下跌，大盘相对中小盘仍偏强，从创业板指大跌1.34%而上证50上涨0.31%可以看出，这显示短期流动性和海外风险事件担忧继续压制市场风险偏好，短期情绪偏悲观。展望后市，我们认为目前市场持续阴跌，对流动性的担忧等情绪过于悲观，整体市场的风险偏好仍有支撑，短期随时可能出现超跌反弹，中期继续布局优质消费和成长股，主要是：一是市场趋势上，首先风险偏好上，6月6日晚，证监会正式发布CDR管理办法，南方、华夏等6家基金公司的3年期战略配售灵活配置混合基金也正式获批，这显示政策对新兴成长行业的支持已经正式落实到实际操作层面，预计6只基金将带来增量资金亿元，这使得政策维稳预期上升，短期风险偏好有支撑；其次资金面上，沪深股通资金自3月底以来连续12周累计流入1257亿，在当前A股估值偏低、盈利增速维持的背景下，外资流入Kouno透露有望延续。二是行业配置上，绝对估值较低、盈利增速稳定且与估值较为匹配加上外资持续流入使得低估值蓝筹仍受机构资金青睐，其中消费类低估值个股盈利增速稳定、周期类蓝筹盈利维持且短期受益于旺季挤压效应值得关注；此外，化学制药、生物制品、计算机软件、航空装备等高景气成长子行业也值得关注。