高考加油工业综合重点布局军工行情荐5股魏家

工业综合：重点布局军工行情 荐5股 -25 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行情回顾：本周军工板块下跌收窄，中信国防军工指数下跌1.64%，跑赢大盘，位列29个一级板块涨幅第四位。三级行业中，航天军工、兵器兵装和其他军工板块均出现下跌，涨跌幅分别为-0.40%、-0.81%和-6.2 %，仅航空军工板块上涨4.91%。

中美贸易战即将开启： 月22日，特朗普签署备忘录，将根据“ 01调查”，对中国进口商品大规模征收关税，限制中国企业对美投资，关税涉及商品规模可能高达500亿美元。随后商务部2 日发布针对美国进口钢铁和铝产品2 2措施的中止减让产品清单，对美国的部分农产品和工业品加收关税，涉及美对华约 0亿美元出口。根据商务部办公室发言，中方将根据情况分两在临近的公交场站可免费乘坐接驳公交车步实施减让中止清单，并保留根据实际情况对措施进行调整的权力。我们认为：未来不排除我国向美对华优势出口领域增收关税，美国对我国出口的强势领域主要有航空器、陆路车辆等产品，这将为国内军工企业释放更大的市场空间，倒逼我国军工企业自主创新，长期利好高端装备制造。建议关注中航飞机、洪都航空、中航机电、中航光电、中直股份，以及航空发动机国产替代标的航发动力、航发控制、航发科技及钢研高纳。

中国海军将在南海41200海域举行实战化演练：财联社 月2 日讯，国防部发言人任国强称，美国海军“马斯廷”号导弹驱逐舰擅自进入中国南海有关岛礁邻近海域。中国海军570舰、514舰迅即行动，依法依规对美舰进行识别查证，并予以警告驱离。今年1月到 月，美国以“航行自由”的名义对南海军事动作不断，加上美国海军陆战队近期超大规模赴澳驻扎，菲律宾在距台湾最近的无人岛上修海军基地等问题，表明2018年地缘政治不稳定性加剧，全球性的军备高投入、高摩擦期或到来。此外，海军近期将在南海海域举行实战化演练，中国空军发言人申进科大校于 月25日发布消息，中国空军近日出动轰-6K、苏- 0等多型多架战机飞越宫古海峡，成体系前出西太平洋开展实战化军事训练；同时组织轰-6K、苏- 5等多型多架战机飞赴南海，实施联合战斗巡航。我们认为：一是随着地缘政治不稳定性加剧，未来的紧张局势或将刺激我国提高军费支出及武器装备采购费用，建议关注主战装备标的中航飞机、中航沈飞、中直股份、中船防务、内蒙一机；二是随着空军在现代战争中的重要性逐步提高，我国将更加重视空军装备升级建设，相关产业投资机会或将出现。空军装备产业链包含原材料、零部件、系统、总装等，民参军企业对上游原材料、零部件参与度相对较高，由于保密要求严等原因，下游系统、总装主要由军工集团内部企业与科研院所完成。建议关注航空航天概念股：中国卫星、航天机电、航天电器、北斗星通。