半导体电子设备多点开花荐股呢

半导体、电子设备：多点开花 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

时间可以选择在重要节假日或房交会的时 电子行业业绩持续创新高，产业集中度不断提升17年电子行业继续保持高景气度，虽然产能的提升，使得供需关系趋于平衡，但是由于国内企业市场份额的不断提升，具有议价能力，价格波动将趋缓。展望18年，受电子产业链向国内转移及消费升级影响，电子行业将持续景气，产业转移和技术创新将双轮驱动电子行业向前稳步发展。

技术创新驱动电子行业增长新亮点5G：2018将成5G元年，开启万亿通信市场大门。中国5G快速推进，基站建设先行，我们认为高密度基站建设将拉动光纤需求；同时无线频段数量翻倍，滤波器市场有望快速增长。

AR：苹果和谷歌相继发布了ARKit和ARCore，同时从微软Holones到苹果A11芯片，AR硬件生态趋于成熟，AR黄金时代已经开启。我们认为AR最核心技术在于光学，特别是激光技术在消费电子上的应用将成亮点。

汽车电子：新能源汽车市场整体进入高增长轨道，特斯拉是全球电动汽车行业的明星，Model 量产使得特斯拉有望打开大众市场，推动电动汽车快速增长，我们认为其供应链成长未来可期。

无线充电：随着苹果、三星无线充电的应用，无线充电市场迎来高速增长。在无线充电芯片环节已被国外巨头牢牢占据，我们认为国内企业可以在磁性材料环节发力。

产业转移迎来电子行业成长新周期IC芯片中国大陆产能只占全球产能一成，随着产业转移加速，未来五年全球新增晶圆厂集中在中国，晶圆厂新增产能将给封测厂带来超 00亿的市场，预计未来封测板块将持续受益。LCD面板中国大陆产能已占全球产能三成，目前行业竞争格局稳定，LCD面板供需关系平衡，预计18年LCD面板行业将保持稳健增长。LED芯片中国大陆产能已超全球过半产能，行业集中度达到前所未有高度，LED芯片供需关系平衡，预计18年LED芯片行业将持续景气。

投资组合我们认为电子行业规模效应显著，因此选取上述板块的行业龙头作为我们2018年的投资组合：三环集团（ ）、福晶科技（）、安洁科技（0026 ）、合力泰（）、长电科技（）、京东方A（）、三安光电（60070 .SH）。

风险提示新应用推广不达预期，产业转移进度不达预期。