高考加油借壳上市已敲定刚刚居然之家武汉中商一起召魏家

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2019年02月15日18:20 家居装修资讯

1月23日晚间，武汉中商发布公告称，公司拟购买居然控股等24名交易对方持有的居然新零售100%股权，本次交易价格初步确定为363亿元-383亿元。

2月15日，武汉中商在深交所召开重大资产重组媒体说明会，武汉商联集团董事郭岭、上市公司董事长郝健，居然控股董事方汉苏、财务总监陈亮、居然新零售总裁王宁、财务总监朱蝉飞、董秘高娅绮等针对市场关心的敏感问题进行解答。

估值363亿元起是否合理？

按照本次交易初步确定的价格区间的中值373亿元、本次发行股票价格6.18元/股进行计算，本次拟发行股份数量为60.36亿股。

有分析人士表示，此次借壳作价363亿-383亿元，较一年期的那轮融资估值363.5亿元几无溢价，“估值越大原上市股东股份稀释得就越多，存在标的方压低估值让利武汉中商的可能”。

对于估值，居然控股董事方汉苏表示，同行业不同企业之间的估值差异是非常大的。例如，招商银行的市盈率8.18倍，民生银行的市盈率4.58倍，在外界看来都是商业银行，但是相差差不多1倍了。此外，同一个企业在不同市场的差异也很大。估值的差异源于企业之间的小差异，或者市场之间的小差异带来估值的巨大差异。

居然借壳重置武汉国营商业版图

武汉中商拟卖壳给居然新零售，意味着原本铁板一块的武汉国营商业版图开始松动。

中百集团、鄂武商A、武汉中商的控股股东均为武商联。武汉中商的经营状况较差，2017年和2018年前三季度的账面盈利，绝大部分是因为拆迁补偿。2017年，武汉中商净利润3.58亿元，当年拆迁补偿4.4亿元；2018年公司预计净3、络视频发展并未影响有线电视公司利润万元，当年拆迁补偿6327万元。

2014年7月，武商联承诺，争取在5年内解决3家上市公司同业竞争的问题。到2019年，正好到期。如果居然新零售顺利借壳上市，武汉国资控股平台武商联的持股比例将降至1.65%左右，解决了武汉中商控股股东的同业竞争问题。

上市之后的居然新零售之路

在此之前，武汉中商控股股东为武汉商联，实际控制人为武汉国资公司。本次交易实施完成后，居然控股持有上市公司42.5%的股份成为控股股东。借壳上市之后，未来新零售的道路到底该怎么走？居然之家已经列出了详细的规划。

居然新零售总裁王宁在说明会现场表示，2018年月，居然新零售实现收入70.02亿元，实现扣非归母净利润16.24亿元。而未来居然新零售将继续围绕家居主业，实现线上与线下、“大家居”与“大消费”以及产业链上下游的三大融合，巩固居然之家在行业内的领先地位。

不仅有明确的目标方向，居然之家还有具体的落地规划：

1、加快三、四、五线城市实体店连锁步伐，年内，居然之家的开店数量将超过600家；未来年内，居然之家开店数量将上千家。

2、在2019年“双11”之前，努力完成全国主要门店的数字化改造。加快线上线下融合步伐，打造家居行业新零售标杆。

3、融合“大家居”和“大消费”，努力实现从“小家居”向“大家居、大消费和家居生活mall”的转型升级，打造家庭消费生态圈。

4、融合产业链上下游，构建家居生态链。一方面让展会成为推动居然之家未来发展的孵化器和助推器，另一方面加快智能物流的连锁布局，打造企业未来竞争优势。

原文址: 借壳上市已敲定？ 刚刚居然之家、武有的企业甚至宁愿损失支付给 祖代生产企业的定金汉中商一起召开了说明会