行业电气设备行业集中度提升的投资机会荐股

电气设备：行业集中度提升的投资机会 荐 股 201 -12- 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周板块投资思路过去一周，电力设备板块上涨2.95%，沪深 00指数上涨1.11%，市场反弹。板块内周涨幅居前的个股包括鼎汉技术、风范股份、汇川技术、永大集团、智光电气等，跌幅居前的个股包括东方日升、大连电瓷、爱康科技、北京科锐、科陆电子等。我们推荐的配置组合国电南瑞、海润光伏和阳光电源周涨幅分别达到2.24%、6.19%和5.16%。

海外市场的风电个股出现了反弹，龙源电力上涨4.5%，中国高速传动上涨2.2%，中国风电上涨25%。光伏板块则涨跌互现，英利开通后、天合、阿特斯、晶澳等出现了不同程度的下跌，晶科、保利协鑫、卡姆丹克则出现了一定程度的上涨。总体而言，市场对光伏行业的预期还是存在分歧，股价的走势也存在很大的犹豫。

最新一期的Solarbuzz季度报告预测从201 年10月至2014年 月，全球光伏的安装量将达到22GW左右，增长主要来自三大主力市场中国、日本和美国，2014年全球光伏市场的需求将上升至49GW，行业的增速从过去2年的%提升至 0%以上。

Solarbuzz报告的观点与我们比较一致，201 年光伏安装Shy的魔兽风格就如同其本人秀气的外貌一样在欧洲市场下滑的基础上，全球增速达到10%左右，2014年欧洲市场引入新的增量，例如英国，法国也很有潜力，市场需求大概率出现回升，此外，中、日、美继续发力，新兴市场例如泰国、南非、巴西也将快速启动，2014年全球光伏安装量预期增长 0%左右，光伏行业的需求景气度高。我们再次强调行业龙头的投资机会，行业集中度将进一步提升，大企业2014年将面临出货量快速增长、盈利能力提升的局面，投资机会显著，A股市场我们推荐海润光伏，其一体化产能国内排名前十，A股规模最大，电站业务海内外全面开花，非公开发行也预计即将完成。

投资组合方面，我们继续推荐国电南瑞、阳光电源和海润光伏。