机械制造动车组招标即将启动荐股呢

机械制造：动车组招标即将启动 荐11股 类别： 机构： 研究员：

这个行当 [摘要]

上周市场观察：中国物流与采购联合会公布6月中国制造PMI为51.0%，较上月环比提高0.2个百分点。 总理在湖南考察，并召开部分省份和企业座谈会提及2季度经济状况比1季度有所改善，后续将继续实施定向调控，确保经济运行在合理区间。上周，沪深 00指数上涨1. %，创业板指数上涨1.6%，机械设备指数上涨 .2%，国防军工指数上涨9.0%。

机械观点与组合：考虑需求分化明显，我们维持机械行业“持有”的投资评级，看好受益于全球产业转移、国家政策扶持，并且中报预期较好的铁路设备、海工装备及服务、机器人板块，推荐组合包括：中国北车、中国南车、海油工程、中集集团、南方泵业、机器人、豪迈科技、巨星科技、慈星股份、长荣股份、中国船舶。其中，铁路设备近期迎来新线路集中开工、动车组招标即将启动、国家领导表态支持高铁出口等多方面积极因素，同时中期业绩有望领跑机械板块，值得重点关注；个股方面，长荣健豪云印刷站已进入上线试运行阶段，并开始接受经销商和个人消费者下单。

军工观点与组合：由于多重刺激因素，军工行业行情来势汹汹，7月第一周上涨9%，表明市场对军工的重组、改革期望较高以及行情波动性较大的特点。上周一我们发出了行业中期策略：强军和改革逻辑不变，下半年关注政策、局势。行业长期逻辑仍然未改：我国的海洋战略和未来战争的发展趋势决定了我国武器装备在海、空、电子信息等方向的需求；国家对国防产业的市场化通过鼓励民参军、军工国企改制上市、激励机制改革、事业单位改革等等措施不断深入；国产大飞机、北斗导航系统、通用航空、航空发动机等产业在国家大力扶持下将成长为产业结构中新的力量。长期看好强军装备类公司和受益国防工业变革的公司。重申我们下半年的军工组合为：航天电器、中航光电、海特高新、航空动力、海格通信、国睿科技。

风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动；原材料价格上升压制机械企业盈利能力；汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动；国防军工领域相关资产证券化进程具有不确定性等。