行业半导体电子设备LED或将迎来行业旺季荐7

半导体、电子设备：LED或将迎来行业旺季 荐7股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业动态信息核心观点新款旗舰智能陆续出货以及平板电脑的竞争不断加剧，然产品创新体现在软件升级或更人性化的功能，硬件创新渐入瓶颈。现阶段智能和平板电脑的小改款仍是带动行业成长的主要力道。LED已经进入产业生命周期的成熟期。LED厂从 月份起需求逐步回温，4月份起似乎已经宣告正式迎接传统旺季，这些同时表现在LED背光及照明订单的畅旺。然产能过剩依旧严重，或将出现并购整合现象。此外，触摸NB渗透率的逐步提升，将利好触摸屏行业。同时，联想NB供应链大量采用内资元器件的趋势越行明显，相关可能标的都将陆续浮出台面，将是近期值得留意的趋势。

上周行情回顾报告期内全部成为了微软在过去一年来季度营业收入的首次同比增长。A股上涨2.0%，上证A股上涨1.5%，深证A股上涨 .2%，电子行业则上涨8.6%，在申万行业分类中排在涨幅第1位。报告期内电子元器件行业涨幅前五名分别是聚飞光电、鸿利光电、三安光电、南大光电、华灿光电，跌幅前五名则南洋科技、超华科技、拓邦股份、国民技术、中瑞思创。

一周行业点评上周电子行业大涨8.6%，排在各行业首位，其中光电板块表现亮丽，部分个股周涨幅甚至超过 0%，其他如我们所预期的短线存在故事性和交易机会的光韵达、长盈精密，在上周也有不错的表现。市场一致乐观看待LED后市发展，预料本周起仍将为市场热点之一，但不排除逢高之后改由其他板块接棒的可能。智能热度不减、国内品牌近期亦陆续宣布朝中高端市场迈进，尤其在大陆智能放量出货下，对相关零组件的拉动作用趋于明显。在大陆中高端智能、全球低价平板电脑、台系触摸NB带动下，从台系大厂迹象显示，触摸屏产业也正式进入实质性旺季而非故事性议题，极有可能成为继LED之后的接棒板块，若此，则欧菲光等可望持续受惠，尽管相关估值已高。除了持续关注热度稍退的联想NB供应链的得润电子、宜安科技之外，LED的三安光电、德豪润达电力损耗只有500千伏的40%。从经济账来看、瑞丰光电、聚飞光电、阳光照明，我们也持续推荐关注，并可留意挟LED和消费性电子双重议题的茂硕电源，以及LED行情之后可能的接棒板块。

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