半导体电子设备基本面订单尚未回笼半导体议了

保有木材原始的纹理和质感 半导体、电子设备：基本面订单尚未回笼 半导体议题仍是主角 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

前言本周只剩下4个交易日，虽然供应链库存水位仍在持续降低之中，但是预料要到了2016年农历春节前后才会有明显回补库存的动作，也就是说还要再消化个5~6周、6~7周；不过，近期8寸晶圆厂产能利用率悄然回温，貌似是一件好事，说明产业景气正在缓步回温。

关于紫光集团意欲入股矽品和南茂，预料矽品外资股东方将会否决紫光集团入股案，同时倾向于支持日月光收购矽品，一旦日月光成功收购矽品100%股权，预料A股的长电科技将成为意外的赢家。

而CEC意图发展DriverIC的战略，暂时还没受紫光集团意图入股台企这个动作的摧残，所以暂时又回到了“京沪之争”的原点，「某ZorL的IC设计公司+力晶12寸晶圆+(京东方A+南茂+通富微电)」@安徽合肥的框架依然继续，所以某ZorL未来的动向，就相当耐人寻味了。某Z，指的就是A股的中颖电子，某L指的是台股“泛”联家军的成员之一，都是联字辈的。

而我们一直说2015~2016年电子科技股，不是看业绩、不是看基本面，而是看谁能不能顺利转型或兼并收购，尤其，根本没人在意2015到底赚了多少、亏了多少？而是在意背靠了哪个阵营？依附了哪个集团？子领域规模排名是否挤进了前二前三？道理很简单，2016年是十三五规划的第一年，大家都在争夺竞争格局、都在跟时间赛跑，那些排名不佳的，十三五规划根本就没你的事了。

核心观点：大陆晶圆厂即将遍地开花，两岸竞合态势暂时维持既有现状眼看2015快结束了，而对于2016年的展望，sofar我们也只能用“审慎乐观”来带过，意思就是2016年目前还看不到明显乐观的订单，而尽管供应链库存水位持续消化之中，但由于没有明显基本面的有效支撑下，电子股现阶段仅能依靠议题面支持，而半导体的议题和故事则最引人瞩目，因此在本周推荐标的部分，其实还是以半导体相关为主轴，像是：太极实业、中颖电子、长电科技、通富微电、上海新阳、天华超净、三安光电…，也都是值得持续关注的好标的。在关键零组件方面，除了少数特例外，基本还是没什么订单，还是不怎么想推荐，但还是可以重点关注一下：立讯精密、环旭电子、胜利精密、长盈精密、安洁科技…等。其他的再等等，还没那么快。

1).大陆晶圆厂将遍地开花，涉入晶圆厂统包(含无尘室)企业受惠趋势明显简单来说，在2016年开始的十三五规划里，中国大陆8寸晶圆厂会遍地开花，然后也吸引部分台商或外商设立12寸晶圆厂，而这些晶圆厂都需要很关键的无尘室做为backup才行；无尘室，英文叫做CleanRoom，大陆应该叫做洁净室。