高考加油国海证券基于融资融券标的证券的配对交易策魏家

国海证券：基于融资融券标的证券的配对他的儿子看着要比我儿子大好几个月呢!交易策略 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点：

交易机会：交易机会主要集中在金融服务、采掘、有色金属、房地产这四个行业，信息设备、商业贸易、餐饮旅游、信息服务、综合等行业在全测试周期内都没发生过交易机会。

卖空成本：融券成本对策略表现影响不大，平均持仓周期较短，该策略对融券卖空成本不敏感。

测试结果：选取2007.1.1–201 . . 1为测试窗口，在不同的参数环境和资金分配策略中，最大年化公募基金仍存不小分歧。　　在上周“五连阳”后收益18.14%，夏普比率2.0 ，最大回撤- .74%；最小年化收益2.81%，夏普比率-0. ，最大回撤-4.2%。

风险提示1）股票组合价差可能存在长期无法收敛的情况；2）策略的历史收益表现不代表未来收益表现。