电气设备核电储能有亮点荐股位置

电气设备：核电储能有亮点 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点2017能源工作指导意见出炉：能源局拟定的全年工作意见为行业发展指明了方向，在电改政策实施之年增量配有序开展、扩大直供电规模是主要风向；能源国际领域合作，“一带一路”国家成为重点，西南联也正积极谋划；充电桩建设需求迫切，全年90万建桩计划超出市场预期；配投资领域，农改终于我们要打这场比赛了！客场挑战长春亚泰的前夜造仍是主旋律，计划开工项目1400个，计划建成项目1900个，两类合计投资超千亿。全年看，电力设备行业投资机会望在以上领域游走，确定性的业绩兑现是关注重点。近期重点关注海兴电力、特变电工、金智科技、科士达。

新能源汽车：本周据电动汇报道，传有关部门正在征求《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案(征求意见稿)》，我们预计方案实施后将新增14万辆电动出租车需求。此次传版本虽然未被最后证实，但可以反应国家对新能源汽车的支持方向不变，2017年政策环境将更加明朗，全年销量有望达到万辆。但全产业链还存在较大成本及技术提升压力，分化会非常明显，产业链从今年开始将逐步洗牌。我们判断随着调整后的新车型逐步进入车型推荐目录， 月份开始将逐步放量。建议关注最具“量价齐升”确定性的钴板块，推荐华友钴业（高弹性+前驱体布局）；以及产业链龙头企业，推荐东方精工（高度绑定上游CATL和下游北汽新能源），亿纬锂能。

新能源发电：1）核电：能源局发布2017年能源工作指导意见，2017年新增5台机组建成投运，新增装机641万千瓦，计划开工8台核电机组，推进8台机组，项目规模达986万千瓦等项目的前期准备工作。坚持安全发展核电，加强核电科普宣传，积极推动核电“走出去”，通过核电关键领域的攻关，取得核心技术的突破，推动核应用技术的产业化推广，核电泵阀和仪控将是重点产业发大小岛屿有20多个力点。重点关注：台海核电、江苏神通、中国核建。2）风光：2017能源工作指导意见提出明确风电、太阳能等新能源以及储能方面的重点任务和重大工程。稳步推进风电项目建设，年内计划安排新开工建设规模2500万千瓦，新增装机规模2000万千瓦。重点推荐行业龙头金风科技。太阳能发电：积极推进光伏、光热发电项目建设，年内计划安排新开工建设规模2000万千瓦，新增装机规模1800万千瓦。

储能：国家能源局发布《2017年能源工作指导意见》，明确储能示范项目开展。过去五年储能从示范逐步走向商业化阶段，最新的政策已经明确储能在电力市场的独立市场地位、结算方式、电企业的配合机制等。铅炭电池储能已实现无补贴商业化运营，相信国家后续还有政策支持。投资在产业初期，优先推荐无补贴实现经济性的铅炭电池龙头，并具备卡位优势的南都电源，推荐：阳光电源、雄韬股份、科陆电子、猛狮科技。

风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期