机械制造冷链设备值得关注荐股计划

机械制造：冷链设备值得关注 荐12股 类别： 机构： 研究员：

交警部门就是帮凶。 [摘要]

上周市场观察：海关总署公布6月我国外贸进出口同比增长5.6%，较上月增速提高4.1个百分点。国家主席 召开经济形势专家座谈会，听取意见和建议。上周，沪深 00指数下跌1.4%，创业板指数下跌 .7%，机械设备指数上涨1.0%，国防军工指数上涨6.6%。

机械观点与组合：考虑需求分化明显，我们维持机械行业“持有”的投资评级。最近两周，机械板块表现好于市场，主要是中报预期较好的铁路设备、船舶海工、机器人等板块拉动，我们的推荐组合包括：中国北车、中国南车、海油工程、中集集团、南方泵业、机器人、豪迈科技、巨星科技、慈星股份、长荣股份、中国船舶、润邦股份。近期，冷链设备需求有回暖现象，关注汉钟精机、烟台冰轮等企业受益弹性。

军工观点与组合：上周军工行业保持强势行情。由于军工行业题材特性较强，短期可能由于事件性因素表现为脉冲式行情，整体表现可能会受市场估值调整等因素影响较大。但长期来看，军工行业的高估值将会在未来军工证券化率不断提高、技术不断提升、军民领域充分发展的过程中逐渐得到消化。因此，投资军工需要适应军工行业自身业务的长周期基本面和短期市场波动性较大的特点。我们认为：强军和改革的行业逻辑不变，下半年关注政策、局势。长期看好强军装备类公司和受益国防工业变革的公司。

重申我们下半年的军工组合为：航天电器、中航光电、海特高新、航空动力、海格通信、国睿科技。

风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动；原材料价格上升压制机械企业盈利能力；汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动；国防军工领域相关资产证券化进程具有不确定性等。