工业综合提前布局中报行情荐股计划

新增济南-重庆-柬埔寨金边国际航线 工业综合：提前布局中报行情 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周报摘要：

本周市场回顾:本周中信军工指数上涨0.91%，同期沪深 00指数上涨1.21%，军工板块在29个一级行业中排名第2 位。本周军工板块跟随市场整体情绪获得小幅反弹，在全行业中居后，市场整体风险偏好并无显著改观，本周涨幅榜仍以军工混改概念有关的央企标的居多，维持行业反转仍然有待观察的观点。

本周行业热点：

6月28日，海军新型万吨级驱逐舰首舰在上海江南造船（集团）有限公司举行下水仪式，该新型驱逐舰完全由我国自主设计建造，先后突破了大型舰艇总体设计、信息集成、总装建造等一系列关键技术，装备有新型反舰、反潜等武器，具有较强的信息感知、防空反导和对海对陆打击能力，与此前我国建造的驱逐舰相比舰体更长、更宽、吨位更大，外观更加隐身化，综合性能达到了世界同类舰艇先进水平。下一步该舰将按计划开展设备调试、系泊航行试验。

投资策略及重点推荐：

短期来看，预计军民融合专项、科研院所改制等政策性主题有望年内陆续落地、突破，同时八一建军90周年、周边局势紧张等事件性主题也将为军工板块注入更多催化剂，下半年板块活跃度或有所回升。

中长期来看，仍然建议坚守“低估值+业绩真成长”的选股逻辑，维持三条配置主线：装备量产的军工龙头，建议关注中直股份、中航黑豹、内蒙一机；院所改制年内有望获突破，建议关注航天电子、国睿科技、四创电子等；军民融合高弹性成长方面，建议关注天银机电、四川九洲、信质电机、耐威科技等。同时7月份将逐步开启中报行情，建议提前布局，可关注凯乐科技等。

本周投资组合为中航黑豹、天银机电、航天电子、内蒙一机、海康威视，权重均为20%，绝对受益率为1.90%，跑赢中信军工指数0.99个百分点。

下周投资组合调整为中航黑豹、航天电子、内蒙一机、海康威视、信质电机，权重均为20%。

风险提示:军工院所改制和核心资产注入缓慢；军民融合配套措施不到位。